MCP协议的普及正在为AI Agent的商业化落地扫清障碍。国盛证券报告指出，MCP为大模型带来了上游数据资源和下游外部能力接口，分别增强AI的决策能力与执行能力，更容易孕育出好的Agent产品。办公、金融、医疗、政务等场景的Agent化正在加速，互联网大厂纷纷布局，垂类和通用Agent有望持续迭代升级。建议关注AI Agent、算力、互联网大厂AI链等相关标的。
AI Agent核心赛道：办公、金融、医疗率先落地
在AI Agent的众多应用场景中，办公、金融和医疗三个赛道商业化进展最为明确。办公场景中，金山办公、泛微网络、致远互联等公司在文档处理、流程自动化方面已推出成熟Agent产品；金融场景中，同花顺、恒生电子、宇信科技等公司的AI Agent在智能投研、风控、合规等场景加速落地；医疗场景中，卫宁健康、创业慧康、嘉和美康等公司的AI+医疗产品渐成加速趋势。钉钉AI助理和飞书智能伙伴的推出也验证了办公场景Agent的商业可行性。
MCP驱动下Agent能力边界持续扩展
MCP协议允许AI模型连接不同工具，为AI Agent调用外部功能打开了全新可能。字节扣子和阿里云百炼已接入MCP，用户可通过MCP调用高德地图、电子文档、百望财税等外部工具。360纳米AI“MCP万能工具箱”已接入超过110款工具。MCP生态的完善使AI Agent从“文本对话”走向“任务执行”，从“单点功能”走向“全流程服务”。飞猪“问一问”打通了机票报价引擎和酒店供应链，实现从攻略生成到一键预订的完整闭环，验证了MCP驱动下Agent的商业价值。
投资建议：Agent+算力+互联网大厂AI链三条主线
Agent方向建议关注：金山办公、泛微网络、用友网络、金蝶国际、鼎捷数智、宇信科技、京北方、中科金财、恒生电子、同花顺、卫宁健康、创业慧康、科大讯飞、万兴科技等。算力方向建议关注：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、科华数据等。互联网大厂AI链建议关注：寒武纪、恒玄科技、润泽科技、欧陆通、中兴通讯、中科曙光等。MCP驱动的AI Agent商业化正处于爆发前夜，具备场景和数据优势的垂类Agent厂商有望率先受益。
表4：AI Agent核心标的梳理| 赛道 | 核心标的 | Agent方向 |
|---|
| 办公Agent | 金山办公、泛微网络、致远互联 | 文档处理、流程自动化、协同办公 |
| 金融Agent | 同花顺、恒生电子、宇信科技 | 智能投研、风控、合规 |
| 医疗Agent | 卫宁健康、创业慧康、嘉和美康 | AI+医疗、智慧医院 |
| 企业服务 | 用友网络、金蝶国际、鼎捷数智 | ERP智能化、企业级Agent |
| 算力底座 | 寒武纪、海光信息、浪潮信息 | AI芯片、服务器 |
