AI Agent正在重塑人工智能产业的竞争格局与价值链分配。多家券商联合报告指出，AI Agent产业链已形成上游基础设施与技术提供商、中游AI Agent研发与集成商、下游应用厂商与终端用户的三层架构。在应用端，B端强调专业性与行业Know-how沉淀，C端强调自由度与创意体验，两类场景对AI Agent的能力要求截然不同。本文从产业链结构、场景分层、参与者类型三个维度剖析AI Agent的产业格局。
产业链三层次：上游算力+中游研发+下游应用
AI Agent产业链已初步形成清晰的三层结构。上游为基础设施与技术提供商，主要包括智能算力中心建设（为AI Agent提供计算资源）和大模型开发（提供基础模型与算法支持），如OpenAI、Google、华为、百度等大模型厂商以及算力芯片与云服务商。中游为AI Agent研发与集成商，负责将大模型与规划、记忆、工具使用、行动模块等组件相结合，开发出具有特定功能和应用场景的AI Agent产品，如微软AutoGen、智谱AutoGLM、Salesforce AgentForce等，通常拥有强大的研发团队和技术实力。下游为应用厂商与终端用户，根据不同行业和场景需求开发应用产品和服务，面向终端用户负责推广和销售，覆盖智能客服、个人助理、自动驾驶、软件开发、财务管理等多个领域。三层架构中，中游的AI Agent研发与集成是最核心的环节——它决定了上游的算力与模型能力能否转化为下游用户可感知的价值，也是当前竞争最为激烈的环节。
B端格局：专业性决定竞争力，行业Know-how构筑护城河
B端AI Agent的竞争核心是专业性与行业知识积累。与通用化模型相比，特定领域数据训练的垂直模型在延迟、准确性和成本方面具备更好的表现，且拥有强化自反馈“数据飞轮”效应。B端市场沉淀了海量场景化数据集，有望通过模型训练与微调深化场景体验与模型的耦合程度。当前B端AI Agent主要覆盖的领域包括：金融（投资研究、风险合规、智能投顾——国泰君安/中金财富等券商已完成DeepSeek本地化部署）、医疗（疾病洞察、临床诊断、病历质控——医渡科技/鹰瞳科技密集接入）、法律（合同审查、案例检索、法律咨询——Harvey AI用户使用率从33%大幅增长至69%）、软件开发（代码生成、测试辅助——AI作为代码助手能减少55%的编程时间）。B端AI Agent的核心价值在于降本增效——AI Agent不仅通过流程自动化节省人力，更重要的是将企业积累的非标准化知识（技能、标杆项目经验）进行沉淀和复用，实现管理工作的科学升级。积累了行业“专家级知识”的厂商，其竞争力或将进一步提升。
C端格局：手机厂商抢占流量入口，APP模式面临重构
C端AI Agent的竞争正在重塑移动互联网的流量分配格局。智能手机交互体验正从GUI（图形用户界面）发展为Agent（APP-less）UI——用户只需要提出需求，AI Agent能自动运用后台APP能力给出解决方案，APP退居后台服务提供方。这一变化意味着：APP和应用商店的入口功能被削弱，手机厂商软件生态的商业模式将出现深刻变化。当前各大手机厂商已竞相布局：华为Pura 70的“小艺智能体”、苹果iOS 18.1的Siri与ChatGPT集成、小米的“超级小爱”、荣耀的YOYO智能体。互联网厂商同样积极跟进——智谱AutoGLM“接管手机”、Anthropic Claude“接管电脑”。手机终端厂商由于天然掌握硬件入口，预计将占得先机，更深刻地参与到内容分发环节，在互联网厂商服务收入的分成占比或将进一步提升。以苹果为例，若AI Agent模式下谷歌TAC流量获取成本占比每提升1ppt，将为苹果贡献约24亿美元收入。AI Agent时代下，掌握终端入口的硬件厂商有望从“硬件制造商”升级为“流量分配者”。
参与者类型：互联网大厂/AIGC原生/企服SaaS/创业公司多维竞争
AI Agent市场参与者类型多样，市场仍处于早期生态阶段，各企业凭借自身优势进行产品打磨与场景探索。互联网大厂类（如百度、腾讯、阿里、字节）凭借大模型能力和用户生态优势，布局通用型AI Agent平台。AIGC原生类（如智谱、月之暗面、MiniMax）从大模型出发向Agent延伸，借助AI Agent实现商业落地。企服SaaS类（如Salesforce、ServiceNow、金山办公、泛微网络）以企业客户和场景数据为基础，将AI Agent嵌入现有工作流。创业公司类（如AutoGPT、Harvey AI）在细分场景快速迭代，探索差异化路径。3C消费电子类（如苹果、华为、小米、联想）将AI Agent与硬件深度融合，升级用户体验。由于市场处于早期生态，各类型参与者尚未形成固化竞争格局，拥有客户真实场景、致力于解决实际需求的厂商有望率先打造出现象级的AI应用，从而占据价值链中的核心位置。
AI Agent产业链主要参与者与布局| 产业链环节 | 主要参与者类型 | 代表企业 | 核心能力 |
|---|
| 上游基础设施 | 大模型开发商/算力提供商 | OpenAI、Google、华为、百度 | 基础模型与算力资源 |
| 中游研发集成 | Agent平台/工具开发商 | Salesforce、微软、智谱、AutoGPT | 规划/记忆/工具整合 |
| 下游应用-B端 | 企服SaaS/行业解决方案 | ServiceNow、金山办公、科大讯飞 | 行业Know-how与场景数据 |
| 下游应用-C端 | 手机/PC终端厂商 | 苹果、华为、小米、荣耀 | 硬件入口与用户生态 |
