国金证券最新发布的《三频共振助力无人物流行业，智驾供应链拐点来临》报告指出，政策、需求、技术三方力量正形成共振，推动无人物流车行业迎来商业化拐点。2024年国家层面政策密集出台，20个城市入选"车路云一体化"应用试点；快递业务量突破1750亿件，末端配送降本需求迫切；整车价格从早期数十万元降至1.98万元。三股力量交汇之下，无人物流车正从试点走向规模化商用，产业链上下游迎来系统性投资机遇。
无人物流车行业：三频共振驱动商业化拐点来临
无人物流车行业正处于政策、需求、技术三重力量交汇的历史节点。政策端，2024年11月中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》，明确提出推广无人车技术装备；工信部等五部门部署不少于50城的城市物流配送车试点。需求端，2024年快递业务量累计完成1750.8亿件，同比增长21.5%，物流行业降本增效急需无人化解决方案。技术端，整车价格呈现断崖式下降，2023-2025年降幅超80%，九识智能E6车型裸车价仅1.98万元。报告认为，三频共振之下，无人物流车已从技术验证阶段迈入规模化商用阶段，2025年被视为无人配送车"元年"。
政策端：国家级与地方政策密集落地，路权问题加速破解
2024年是无人驾驶物流车政策密集出台之年。国家层面，交通运输部等十三部门发布《交通运输大规模设备更新行动方案》，鼓励企业在符合要求地区大规模使用新能源无人配送车；交通运输部、国家发改委《交通物流降本提质增效行动计划》提出有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用；国家数据局等部门聚焦无人驾驶等数据密集型产业发展需求。地方层面，2024年7月五部门联合发布20个城市"车路云一体化"应用试点名单。北京2024年发布全国首个无人配送车运营管理实施细则，上海推动智能网联汽车在物流等场景的示范应用，广东支持广州、深圳等市创建国家低空经济产业综合示范区。政策体系从国家到地方层层递进，为无人物流车大规模上路扫清了制度障碍。
需求端：快递业务量持续高增，末端配送降本成刚需
物流快递行业规模持续扩张。2024年邮政行业业务收入累计完成1.7万亿元，同比增长10.7%，其中快递业务收入累计完成1.4万亿元，同比增长13.8%。快递业务量累计完成1750.8亿件，同比增长21.5%，同城、异地、国际/港澳台业务量分别增长14.6%、22.1%和26.3%。传统物流配送模式依赖大量人力，快递员工作强度大、人员流动性高，企业招聘和培训成本持续增加。与此同时，快递行业价格竞争仍在持续，自2023年3月起单票价格同比持续下降，2025年4月单票价格同比仍有7%的降幅。在此背景下，无人物流车作为末端配送的降本利器，需求刚性日益凸显。无人物流车可替代司机功能，同时无需支付油费，有助于减轻末端配送成本压力，将在快递行业获得越来越广泛的应用。
技术端：硬件成本断崖式下降，商业模式闭环形成
自动驾驶技术的成熟与硬件成本的下降是无人物流车商业化的核心前提。传感器技术持续进步，激光雷达、毫米波雷达、摄像头等使车辆具备实时环境感知能力。更为关键的是硬件成本的大幅下探：速腾聚创ADAS激光雷达销售均价从2020年的22.5千元降至2024年上半年的2.6千元，降幅近90%。激光雷达从万元级降至千元级，高算力域控制器等核心零部件成本快速下行。整车价格随之断崖式下降，2023-2025年降幅超80%。九识智能2025年5月发布E6车型，正式售价仅1.98万元，较初代车型降价超90%【12†L3】；同时推出FSD月度订阅服务低至1800元/月，实现"随用随付"的灵活体验。头部车企通过规模效应将整套智驾成本控制在4000元以下。硬件成本的断崖式下降直接推动了商业模式的跑通，无人物流车从"烧钱试点"走向"可盈利运营"。
年份 | 政策事件 | 市场规模/销量 | 成本变化
2023 | 交通运输部发布《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》 | 早期试点阶段 | 单车数十万元
2024 | 中办国办印发降本行动方案；20城"车路云一体化"试点 | 快递业务量1750.8亿件 | 激光雷达降至千元级
2025 | 九识E6发布1.98万元；北京自动驾驶汽车条例实施 | 无人城配车销量约2.2万辆 | 整车降幅超80%
