75%的生命科技高管对任职企业未来一年财务前景充满信心，但仅41%对全球经济整体状况乐观——信心鸿沟从何而来？法规变动、AI加速部署、地缘政治张力三大力量正在重塑产业格局。德勤这份覆盖280位生物制药与医疗科技高管的年度调查，揭示了生命科技产业从“全球扩张”到“本地深耕”的策略转向，以及AI从效率工具向增长引擎演进的转型逻辑。
市场信心格局——企业乐观vs全球悲观的背离
尽管全球地缘政治与经济不确定性加剧，75%的生命科技产业高管对任职企业未来一年的财务前景充满信心，但仅41%对全球经济整体状况持乐观态度。区域分化显著：欧洲与亚洲国家90%的生物制药高管持乐观或谨慎乐观态度，83%预期营收成长；美国生物制药高管仅56%持乐观或谨慎乐观态度，27%持负面或不確定态度。医疗科技领域整体更为乐观，81%预期营收成长。
投资分析师关注焦点正在转移。德勤对2024年Q3至2025年Q2期间935则分析师提问的分析显示，市场预期正从“政策不确定性关切”转向“运营韧性、创新与严谨执行”。2025年Q1政策与法规相关询问显著增加，随后关注点逐步转向商业执行与研发创新能力。
五大关键趋势重塑产业策略
法规变动被列为影响2026年策略的首要因素。非美地区51%的高管指出国家层级法规变动（欧盟AI法案、CSRD、EHDS及中国集中带量采购）将显著影响市场准入、定价和给付模式。地缘政治张力关注度较去年提升20个百分点，为所有趋势中增幅最大。48%的高管认为数位转型加速将产生重大影响。41%指出生成式AI广泛普及为具影响力趋势。30%提到代理型AI。44%将定价和准入列为主要考量。
Takeda資料長暨科技長Gabriele Ricci指出：“波動驅動創新。”企业已准备好拥抱持续变动的环境，在不确定性中推动进展。
AI规模化——从期望到现实的关键差距
78%的高管认为AI将推动重大变革，但仅22%表示已成功扩大AI应用规模，仅9%表示AI投资已获显著成效。AI正从提升效率的工具逐步演变为实现成长的催化剂。Terumo Neuro商務長William Phillips表示：“AI已突破應用瓶頸，創新的速度只會持續加快。真正的挑戰在於監管機構、治理單位，甚至醫療照護體系，是否能跟上發展的步伐？”
成本管理与创新驱动双主轴
成本管理三大核心：78%的高管认为AI将有助于提升组织效率，29%的生物制药与31%的医疗科技计划使用AI工具提升生产力。41%的生物制药将提升研发效率列为首要任务。47%的医疗科技将AI导入列为主要成本控管策略。
创新与并购双轮驱动：48%的生物制药与50%的医疗科技计划推出新疗法或平台。2025年前三季并购总额达919亿美元，超2024年全年617亿美元。45%生物制药与51%医疗科技将并购视为优先策略。未来2-3年，大分子（64%）、细胞/基因/RNA疗法（62%）被视为营收成长核心驱动力。
2026生命科技产业核心数据一览| 指标 | 数据 | 对比/变化 | 核心含义 |
|---|
| 企业财务前景乐观度 | 75% | 全球经济乐观仅41% | 信心来源于内部可控因素 |
| 欧洲/亚洲生物制药乐观度 | 90% | 美国仅56% | 区域信心分化显著 |
| 地缘政治关注度 | 39% | 较去年+20个百分点 | 所有趋势中增幅最大 |
| 认为AI将推动重大变革 | 78% | 仅9%已获显著成效 | AI期望与落地差距巨大 |
| 2025年前三季并购总额 | 919亿美元 | 超2024全年617亿 | 并购活动明显回升 |
| 医疗科技高管预期营收成长 | 81% | 生物制药71% | 医疗科技信心更强 |
