中邮证券发布《固态电池对上游金属需求梳理》深度报告。报告指出，全固态电池装车预期已收敛至2027年，欧阳明高院士在2025年2月电动汽车百人会上表示全固态电池预计在2027年实现批量装车，2030年实现大规模量产装车。目前包括比亚迪在内的多家车企密集公布固态电池装车时间表，主流车企装车时间集中在2026-2030年。我们预计到2028年固态电池出货量有望突破百GW级别，2030年达到771GW。固态电池由于其高能量密度、高安全性、高续航、长寿命等特点，是下一次能源革命的关键节点，规模化量产后有望带动机器人、低空经济、新能源汽车等场景走向成熟。
装车时间表——2027年小批量，2030年大规模商用
2027年已成为全固态电池装车的共识性时间节点。宁德时代在2024年4月CIBF上表示2027年可实现全固态电池小批量生产；比亚迪电池CTO孙华军在2025年2月表示比亚迪全固态电池将在2027年批量示范应用，2030年实现“固液同价”并大规模商用。2025年2月25日的电动汽车百人会上，欧阳明高院士表示全固态电池预计在2027年实现批量装车，2030年实现大规模量产装车。
主流车企装车时间表密集公布：比亚迪2027年左右启动批量示范装车；广汽集团2026年实现全固态电池装车搭载；长安汽车2027年逐步推进量产；上汽集团2027年量产全固态电池车型；一汽集团2027年实现小批量应用；奇瑞汽车2027年批量上市；丰田2027年量产搭载全固态电池的电动汽车。2027年小批量/示范性装车、2030年大规模商用已成为业界和学界共识和目标。
电池厂进展——宁德时代领跑，国轩高科中试线贯通
各大电池厂全固态电池布局加速推进。宁德时代主攻硫化物路线，已进入20Ah样品试制阶段，预计2027年全固态电池小批量生产。2025年5月17-18日，国轩高科发布金石全固态电池，宣布已建成首条0.2GWh中试线，核心设备100%国产化，已开启装车路测。材料方面硫化物电解质离子电导率提升60%，空气稳定性显著提高；设备良品率高达90%，单体容量提升150%，安全性能全方位提升。
中创新航2024年8月推出“无界”全固态电池（430Wh/kg，容量超50Ah），计划2027年量产装车。清陶能源第三代全固态电池预计2027年量产装车。海外企业聚焦于全固态电池，LGES计划2030年推出硫化物全固态电池，SK On计划2029年量产硫化物全固态电池，三星SDI计划2027年量产，Quantum Scape计划2026年开始量产。
2026年“史上最严电池安全令”——加速固态电池产业化
2025年3月28日，工信部组织制定的强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》发布，将于2026年7月1日起实施，被业界称为“史上最严电池安全令”。新规首次将“不起火、不爆炸”列为强制性标准，彻底取代旧版“热失控后5分钟内不起火”的“逃生时间”要求。新增底部撞击测试、快充循环测试、针刺测试强化等极端测试场景。
新规下30%产能面临关停，合规电池系统成本将增加15%-20%，部分低端车型可能涨价或退市。二线电池企业改造成本超5亿元，行业集中度或提升至CR3≥80%，固态电池量产计划加快退出。半固态电池已实现装车验证（智己L6、蔚来ET7、岚图追光等），为全固态电池奠定应用基础。国轩高科G垣准固态电池（300Wh/kg）已规划建设12GWh产线，“001号样车总里程已超一万公里”。
2030年出货771GW——新能源汽车、低空经济、机器人三驾马车
我们预计到2028年固态电池出货量有望突破百GW级别，2030年达到771GW。主要增量来自新能源汽车（682GW，按2030年全球新能源车3412万辆、固态电池渗透率20%测算）、储能（37GW）、消费电子（27GW）、低空经济（20GW）。人形机器人有望成为2030-2040年固态电池增长的主要动力。
eVTOL（电动垂直起降飞行器）对高性能、轻量化、安全性要求极高，宁德时代凝聚态电池（500Wh/kg）已成功试飞4吨重电动飞机，预计2027-2028年推出相关应用。固态电池规模化量产后有望带动机器人、低空经济、新能源汽车等场景走向成熟。
表1：固态电池出货量预测（GW）| 年份 | 2025E | 2026E | 2027E | 2028E | 2029E | 2030E |
|---|
| 新能源汽车 | 0.5 | 9.0 | 22.4 | 135.0 | 320.0 | 682.0 |
| 储能 | - | 0.2 | 1.2 | 4.3 | 12.3 | 36.9 |
| 低空经济 | 0.01 | 0.03 | 0.8 | 2.0 | 4.0 | 20.0 |
| 人形机器人 | - | - | - | 0.3 | 2.0 | 5.0 |
| 消费电子 | - | 0.01 | 0.1 | 1.0 | 2.0 | 27.0 |
| 合计 | 0.5 | 9.2 | 23.6 | 140.9 | 335.7 | 771.4 |
