国金证券发布SNEC2025光伏展观展总结报告，指出在行业产能过剩、同质化竞争加剧的背景下，企业竞争焦点已从技术路线之争转向工艺提效与应用场景挖掘。TOPCon通过OBB、边缘钝化、钢网印刷、背面poly减薄等微创新工艺将210R-66版型组件功率推至670W；HJT凭借双面率近100%的优势瞄准垂直安装场景；钙钛矿-晶硅叠层组件功率目标突破800W。差异化竞争将成为光伏行业未来一段时间的主旋律。
SNEC2025观察：从路线之争到工艺提效与场景差异化的全面转型
2025年6月11-13日，SNEC光伏展在上海举行。与往届不同，在行业产能过剩、同质化竞争激烈、盈利承压的背景下，各企业不再过多讨论技术路线迭代，而是聚焦技术微创新与新应用场景两大方向。TOPCon组件的提效工艺成为展会的核心议题之一，OBB、边缘钝化、钢网印刷、背面poly减薄、多分片等技术成为年内主要提效手段。同时，xBC玩家持续扩大，隆基推出700W+HIBC组件，爱旭推出800W+满屏组件，BC阵营从少数企业扩展至通威、天合、国电投等多家头部及央国企背景企业。HJT企业针对垂直场景推出双面率接近100%的组件，发电曲线更加贴合分时电价结构，有望在光伏发电市场化交易时代催生新需求。钙钛矿技术关注度明显提高，钙钛矿-晶硅叠层被视为晶硅组件提效的终极手段，天合光能叠层组件功率已达841W。报告认为，通过工艺技术微创新实现提效，以及新型应用场景的挖掘，或是未来一段时间企业间差异化竞争的主旋律。
TOPCon提效工艺：微创新驱动功率持续攀升
本届SNEC展会上，TOPCon组件延续大尺寸、高功率方向，主流规格从去年182版型转变为210R-66片和210-66片。一线企业对210R-66版型组件的提效展望普遍达到670W。OBB（无主栅）技术通过减少银浆消耗和降低遮光面积提升效率；边缘钝化通过ALD沉积AlOx钝化层或激光去除PN结，可提效5W以上；背面poly减薄采用激光改性原理去除部分poly层，减少光的寄生吸收，提效0.1%-0.2%，双面率增益达5%；钢网印刷提升栅线精度；多分片设计降低串联电阻。这些工艺均基于现有TOPCon产线进行升级改造，无需颠覆性设备投资，体现了行业在产能过剩压力下追求“小步快跑”式提效的策略。晶科能源展出Tiger Neo3.0多分片产品，通威股份展出四大提效工艺集成方案。TOPCon作为当前主流技术，其提效空间仍在持续释放。
HJT垂直场景：双面率近100%打开差异化应用空间
HJT（异质结）技术在本届展会上展现出独特的场景适配性。多家企业展出用于垂直安装的HJT组件，双面率接近100%，显著高于TOPCon和BC的双面率水平。垂直安装场景包括农光牧光互补、交通护栏、声屏障等，在提高土地利用率的同时，发电曲线更加贴合分时电价结构。随着光伏发电全面进入市场化交易时代，中午时段电价较低，而早晚时段电价较高，垂直安装的双面组件可以在早晚时段获得更多发电量，提升项目经济性。华晟、阿特斯、国晟、国电投等企业均有垂直场景HJT组件展出，普遍采用0BB技术，双面率接近100%。在设备端，迈为股份推出HJT4.0整线方案，单线年产能翻倍至1.2GW，设备占地减少37%、用电量降27%、人工降25%，运营成本显著下降，有利于HJT在美国等海外地区的产能规划。报告认为，HJT凭借对称电池结构，有望成为未来垂直场景组件的首选技术。
钙钛矿与储能：下一代技术与产业链整合并行
钙钛矿技术在本届展会上关注度明显提升。钙钛矿-晶硅叠层组件成为晶硅组件远期提效路线，天合光能展出841W叠层组件，华晟新能源目标800W，三一硅能目标800W，益恒光伏目标900W。单结钙钛矿电池应用场景也趋于丰富，轻质组件、柔性组件等差异化产品相继推出。储能领域，大容量电芯加速迭代，宁德时代发布587Ah电芯（卷绕工艺），阳光电源发布684Ah电芯（叠片工艺），能量密度达440Wh/L以上，循环寿命突破1.5万次。国产碳化硅器件价格逐步具备竞争力，阳光电源推出基于碳化硅的465kW组串式逆变器，系统RTE达93.5%。储能产业链垂直整合趋势明确，阳光电源参与上游电芯定义，宁德时代向系统集成拓展，阿特斯推出自主研发逆变器，行业竞争从单一环节向全生态延伸。
指标 | TOPCon 210R-66 | HJT垂直组件 | 钙钛矿叠层
组件功率/效率 | 670W（预期） | 双面率~100% | 800W+（目标）
核心工艺 | OBB、边缘钝化、poly减薄 | 0BB、对称结构 | 叠层结构
应用场景 | 集中式/分布式 | 垂直安装（护栏、声屏障） | 高效地面电站
