餐饮供应链是将食品从生产者、供应商转移到最终消费者的系统。据窄门餐眼数据显示，2023年我国餐饮供应链市场规模为2.39万亿元，预计到2026年达3.1万亿元，3年CAGR为9.06%。天风证券食品饮料团队认为，餐饮端降本增效需求、连锁化率提升、外卖与团餐新业态增长、冷链物流技术完善四大驱动力正推动餐饮供应链蓬勃发展。速冻食品2025年市场规模预计达2130.9亿元，预制菜2026年有望突破万亿，餐饮供应链行业未来发展前景值得期待。
餐饮供应链全景解析——中游食材加工盈利最稳定
餐饮供应链打通餐饮全产业链。上游主要包括农、林、牧、渔业，为产业链提供食材原料。中游由食材加工企业构成，包括调味品制造商、速冻食品企业及预制菜供应商，通过对上游原材料采购、加工和配送，形成成熟供应链体系。下游分为B端（餐饮门店、酒店）和C端（零售渠道）两大渠道。中游食材加工企业获益最为稳定——凭借对上游原材料的统一采购、加工工艺及渠道建设的成熟经验，建立了规模化生产能力，形成“性价比”优势，新进入者很难打破中游企业的既有优势。中国速冻食品产业链图谱显示，从上游农牧渔业到中游加工制造再到下游终端销售，产业链各环节协同日益紧密。餐饮供应链的发展正推动整个食品行业从“分散采购”向“集中供给”转型。
四大驱动力推动餐饮供应链蓬勃发展——降本增效、连锁化、外卖、冷链
餐饮端降本增效需求迫切。据中国餐饮业协会2023年调研，原料进货成本占比45.2%、人力成本22.2%、房租物业8.1%，各项经营成本仍保持正增长。据中国饭店业协会数据，使用半成品菜的餐厅净利率可高出近7pct。餐饮连锁化率持续提升，美团数据显示我国餐饮连锁化率从2018年的12%升至2023年的21%，超74%的连锁餐饮企业自建中央厨房，头部品牌半成品菜使用占比达80%以上。2023年团餐供应链规模达10025亿元，高采购量、高实效性驱动预制半成品渗透率提升。外卖市场2023年规模约1.2万亿元，占全国餐饮收入的22.6%，2018-2023年CAGR超20%，30分钟至1小时的配送时效要求推动标准化预制半成品食材需求提升。冷链物流技术日益成熟，2023年中国冷链物流市场规模达7231亿元，2025年预计达8686亿元，为速冻食品和预制菜发展提供基础设施支撑。
速冻食品+预制菜——万亿级市场的核心赛道
中国速冻食品市场规模持续扩大，2023年达1835.4亿元，预计2025年将达2130.9亿元。速冻小吃市场2023年规模235.1亿元，预计2025年有望突破300亿元。中国懒宅人群数量已超过8亿人，进一步扩大了速冻食品的消费群体。94.0%的受访者购买过速冻食品，渗透率极高。速冻米面行业CR3超80%，湾仔码头、思念、三全三足鼎立；速冻火锅料行业安井以71.57%销售额占比遥遥领先。预制菜2023年市场规模达5165亿元（+23.1%），预计2026年达10720亿元，三年CAGR为27.56%，有望发展成下一个万亿级市场。行业CR10仅为13.6%，高度分散化，头部企业凭借品牌、渠道和产品创新优势有望持续提升市占率。B端餐饮对速冻行业制品需求预计进一步增加，小B端餐饮企业没有足够能力自建中央厨房，将有较大的外购半成品需求，为行业带来持续增量空间。
表：餐饮供应链核心市场规模预测| 细分市场 | 2023年规模 | 2025/2026年预测 | CAGR |
|---|
| 餐饮供应链 | 2.39万亿元 | 3.1万亿元（2026E） | 9.06% |
| 速冻食品 | 1835.4亿元 | 2130.9亿元（2025E） | — |
| 速冻小吃 | 235.1亿元 | 300+亿元（2025E） | — |
| 预制菜 | 5165亿元 | 10720亿元（2026E） | 27.56% |
