银行既是储蓄分红类保险的主要销售方，也是保费融资的贷款提供方——这种双重角色使银保渠道成为保费融资业务的核心入口。2025年银行保险渠道整付保费548.2亿港元，占所有渠道整付保费的40.2%；万用寿险银行渠道渗透率高达91.8%，反映出高净值客群对“投保+融资”一站式服务的深度依赖。工银亚洲报告系统分析了银保渠道的业务规模、产品结构与战略价值，揭示了银行如何通过保费融资业务撬动高净值客户入口与低风险利息收入的双重收益。
银保渠道的市场地位——整付保费占40.2%
548.2亿港元整付保费的渠道集中度
2025年1-12月，银行保险渠道销售中保费融资相关产品新增保费共计1,131.7亿港元，整付保费548.2亿港元，占所有渠道整付保费的40.2%。具体分产品看：终身寿险整付保费507.9亿港元（银行渠道占42.0%），储蓄寿险整付保费30.2亿港元（占21.2%），万用寿险整付保费10.1亿港元（占91.8%）。
银行保险渠道的整付保费集中度远超其他销售渠道，反映出银保模式在保费融资业务中的不可替代性。
万用寿险91.8%的银行渠道渗透率
绝大部分万用寿险整付保单出现在银行保险渠道。万用寿险首日现金价值高（可达总保费的88%）、保费门槛高（通常在100万美元以上）、融资结构复杂，天然需要银行的专业融资服务支持。银行能够提供定制化的贷款方案、利率管理和质押安排，这是其他销售渠道难以替代的核心能力。
银保模式的竞争优势——一站式“投保+融资”
降低操作门槛与提升客户黏性
银行既是储蓄分红类保险的主要销售方，也是保费融资的贷款提供方，能够为客户提供“投保+融资”一站式服务，大幅降低操作门槛。客户无需在不同机构之间协调投保和贷款流程，简化了交易链条。银保融资类业务还可带动其他银行产品的交叉销售，在增加客户黏性方面具有天然优势。
双重收益模式：利息收入+客户入口
对商业银行而言，银保融资类业务可带来双重收益：贷款利息收入——以保单现金价值为抵押的贷款违约风险相对较低，利息收入稳定；高价值客户入口——保费融资客户通常为高净值人群，可通过交叉销售带动财富管理、私人银行等业务。
银保渠道产品结构与趋势
分红业务高度集中，万用寿险为高净值专属
分红终身寿险和分红储蓄寿险二者整付保费占保费融资相关业务新增整付保费的97.3%，银保渠道的保费融资业务高度集中于分红业务类别。万用寿险虽在整付保费总额中占比仅0.8%，但91.8%的银行渠道渗透率说明其高净值专属定位。
未来趋势：标准化与分层管理
当前银保融资产品多以非标定制为主，条款复杂、定价不透明。未来银行或逐步推动融资产品标准化，包括统一LTV测算规则、规范利率调整机制、明确提前还款与退保处理流程。客户分层管理方面，稳健型客户提供低杠杆、高保证回报方案，进取型客户匹配较高杠杆但需强化压力测试。
