全球军贸市场正经历深刻变革。国联证券军贸专题报告指出，2023年全球军贸出口市场达291.04亿TIV，中东国家武器进口占全球30%，沙特、卡塔尔、埃及位列中东前三大进口国。美国是中东最大武器供应国，但在特朗普2.0战略收缩背景下，美国对外正面战争为1980年以来最少，全球“警察”角色减弱导致区域冲突加剧。2019-2023年中国军贸出口占全球5.8%，若全球占比提升10%，相较于2023年装备采购费将带来29.11%弹性。中东地缘格局重塑正为中国军品出口创造结构性机遇。
全球军贸市场格局——中东占30%进口份额，需求刚性
根据SIPRI数据，2019-2023年全球武器进口格局中，亚洲和大洋洲占37%位居首位，中东以30%紧随其后，欧洲21%、美洲5.7%、非洲4.3%。中东已成为全球第二大武器进口区域。
中东前三大武器进口国为沙特阿拉伯、卡塔尔和埃及。美国是中东最大武器供应国，占比约75%；其次是法国（7.6%）、意大利（约5%）和德国。印度、沙特、卡塔尔、乌克兰、巴基斯坦位列全球前五大武器进口国。
从需求结构看，中东地区排除伊朗、以色列、土耳其后，其余国家需求占总需求24.2%。2019-2023年中国军贸出口占全球5.8%，若全球占比提升10%，相较于2023年装备采购费将带来29.11%弹性，空间广阔。
表1：2019-2023年全球主要武器进口国排名| 排名 | 进口商 | 2019-2023年占全球份额 | 主要供应商 |
|---|
| 1 | 印度 | 9.8% | 俄罗斯36%、法国33% |
| 2 | 沙特阿拉伯 | 8.4% | 美国75%、法国7.6% |
| 3 | 卡塔尔 | 7.6% | 美国45%、法国25% |
| 4 | 乌克兰 | 4.9% | 美国39%、德国14% |
| 5 | 巴基斯坦 | 4.3% | 中国82%、瑞典4.0% |
特朗普2.0战略收缩——美国退出制造“权力真空”
特朗普2.0的保守主义底色深刻影响全球地缘格局。里根时期和特朗普时期均把大国战略竞争界定为主要威胁，但特朗普时代外部威胁更加复杂——除中国、俄罗斯外，还面临伊朗和朝鲜等专制政权以及恐怖主义威胁。
从军费开支看，里根和特朗普1.0时期军费均快速增长。里根推出“战略防御倡议”拨款超万亿美元建造太空反导弹系统；特朗普1.0时期提出组建太空部队，重视“复仇者计划”及“地狱景观”新型作战模式。二者均极为重视非对称作战领域的“军备竞赛”。
不同于里根时期聚焦苏联，特朗普1.0执政期间美国对外正面战争为1980年以来最少，但全球范围内缺少“警察”角色后，小规模冲突加剧、局部升温。美国战略收缩客观上导致中东权力真空，域内国家不安全感上升，军备采购需求持续加码。
中东地缘格局重塑——“后美国时代”的多极化采购
中东地缘政治格局正从美国主导走向多极化。2011-2021年是美国从中东战略收缩的十年，既造成了中东失序和动荡，也促使地区国家日益加强战略自主。2022年版美国《国家安全战略》宣布开启大国战略竞争，中东进入战略竞争新历史时期。
2024年11月，沙特拒绝和美国签署“历史性的”防务协议，标志着美国在中东的传统主导地位面临挑战。与此同时，沙特、埃及、阿联酋、伊朗于2024年1月正式参与金砖国家合作，金砖成员国由5个增加到10个。
中东地区22个阿拉伯国家分化为四种类型：综合发展型（沙特、阿联酋、卡塔尔）、能源密集型（伊拉克、科威特等）、劳动密集型（埃及、摩洛哥等）、社会动荡型（也门、利比亚、叙利亚等）。不同类型国家军贸需求各异，但共同指向多元化采购趋势，为中国军品出口提供结构性机遇。
中国军贸出口机遇——从枭龙到歼10，高端化突破
中国军贸出口正从“低端走量”向“高端突破”转型。枭龙战斗机截至2023年累计订单约207架，巴基斯坦分批次订购约188架，缅甸订购16架，尼日利亚订购3架，已成为明星产品。
歼10-CE实现我国第三代战斗机首次批量出口——巴基斯坦2022年订购36架，已交付14架，标志中国高端军机出口取得重大突破。L-15教练机出口阿联酋12架，后续还有再采购36架的计划。
中东地区军贸需求有望持续释放。伊朗武器采购禁令自2020年解除，美国防情报局预测伊朗武器采购清单包括苏-30战斗机、T-90坦克、S-400防空导弹系统等。中东地区国家为应对地缘不确定性，军备采购或将持续加码。中国军工产品性价比优势突出，交付能力可靠，有望在特朗普2.0时期的中东军贸格局中获取更大份额。
