万联证券研究所报告显示，AI手机正成为智能手机市场的新增长引擎。2023年全球AI手机出货量约5000万部，2024年预计达1.5亿部（占全球13%），2027年有望超5.9亿部（渗透率超50%）。5G通信技术升级、大模型能力提升、用户对个性化智能化需求增长三重因素驱动AI手机快速渗透，有望开启新一轮换机周期，带动产业链各环节迭代升级。
市场空间——三年渗透率从13%跃升至50%以上
据赛迪顾问数据，2023年全球新型AI手机出货量约5000万部，2024年预计达1.5亿部（占全球智能手机总出货量13%）。到2027年，全球AI手机销售量有望超过5.9亿部，占全球智能手机总出货量的比重超过50%。三年间AI手机渗透率将从13%跃升至50%以上，年复合增长率超过40%。智能手机市场自2016年达出货顶峰后逐步回落，主要因性能创新斜率下降导致换机吸引力减弱。AI手机凭借端侧AI大模型部署、多模态交互、智能体等新特性，有望开启新一轮换机周期，为存量市场带来新的增长动能。
三大驱动力——5G通信+大模型+用户需求
AI手机快速渗透的驱动因素来自三方面。5G通信技术方面，5G带来更快的网络速度和更低的延迟，增强移动设备的互联网连接和数据传输能力，为AI与手机结合奠定智能化基础。随着5G网络广泛覆盖，AI手机能够以毫秒级速度快速响应用户需求。大模型技术方面，ChatGPT、Gemini等AI模型推出加速了AI手机在自然语言交流和个性化体验方面的进步。随着端侧大模型参数从当前70亿向2025年170亿增长，AI手机功能将显著扩展，不断催生新应用场景。用户需求方面，用户对手机处理图文信息、海量数据和智能资源管理功能的要求日益提升，AI手机作为终端设备能更有效处理数据安全和延迟问题，保护隐私并提供即时反馈，同时满足自然交互、复杂数据处理和智能个性化服务的需求。
换机逻辑——技术变革催生新需求
技术变革是催生用户换机需求的核心驱动力。AI手机有望具备自我学习和处理复杂信息的能力，通过技术创新和生态系统重建，彻底改变用户的移动体验。在算力端，AI手机配备采用前沿工艺和架构的移动计算平台，内置或独立集成NPU（算力>30TOPS），具备大容量和高带宽内存。在交互端，AI手机能够通过自然直观的交互方式迅速回应用户指令，多模态处理能力使其在语言翻译、图像创建、视频生成等场景中广泛应用。在应用端，AI手机赋能内容创作（快速生成文章/音乐/视频）、教育（个性化学习）、健康监测（定制化建议）、安全防护（实时监控）等场景。AI手机作为智能手机进入存量市场后推动新增长的关键因素，有望在2027年占据智能手机市场半壁江山。
投资逻辑——渗透率提升驱动产业链机遇
AI手机渗透率从13%向50%+跃升的过程中，产业链各环节迎来投资机遇。整机环节：中国手机市场前六集中度超九成，龙头企业强者恒强，新品发布提振产业链需求。芯片环节：异构计算为NPU带来增量，2025年旗舰手机AI算力有望达60TOPS以上。存储环节：LPDDR5/5X成主流，2025年占Mobile DRAM位元出货60%。应用环节：端侧大模型赋能拍摄/图像美化/文本创作/教育，手机助手向AI智能体演进。AI手机正处渗透率快速提升的黄金发展期，建议关注算力芯片、存储芯片、整机及AI应用四大方向。
全球AI手机销售量及渗透率预测| 年份 | AI手机出货量（亿部） | 占全球智能手机比例 | 备注 |
|---|
| 2023年 | 0.50 | 约4% | 起步阶段 |
| 2024年E | 1.50 | 13% | 快速渗透 |
| 2027年E | 5.90 | >50% | 占据主流 |
