一、乘用车销售——零售下滑批发增长，出口增速放缓

1.1 中国乘用车零售销量预测

2025年中国乘用车零售销量预计同比下滑2%至2308万辆，主要因2024年以旧换新政策透支约150万台需求。2024年零售销量预计同比提升8.5%至2354万辆，刺激政策拉动约占超预期的65%。稳态置换需求约2450-2550万辆/年，零售规模仍排历史第4。

1.2 中国乘用车批发销量预测（按动力形式分）

2025年批发销量预计同比增长3.8%至2847万辆。新能源车批发销量从2024年1218万辆提升至1490万辆，同比增22%，插混增速32%高于纯电15%。燃油车批发销量同比下滑11%，延续2024年下滑10%的趋势。

1.3 中国乘用车出口到海外各地区销量变化

2025年出口预计550万辆，同比增长10%，为2021年以来最低增速。2024年出口增速放缓至21%，低于预期的25%。自主品牌在海外潜在市场规模约700万辆/年，未来5-6年年复合增速10-12%。

1.4 中国乘用车产能及产能利用率

2024年外资品牌产能利用率降至历史最低55%，产量同比下滑16%。自主品牌国内工厂产能利用率达历史最高74%。2025年合资品牌预计削减240万辆产能，自主品牌产能利用率有望升至79%，新能源车产能利用率达85%。

二、自主品牌崛起——新车型驱动市占率突破70%

2.1 中国市场乘用车不同国别品牌市场份额变化（批发销量）

自主品牌批发市占率从2024年66%提升至2025年70%，为历史最高。自主品牌在新能源和燃油车两个细分市场均提升份额，2024年前10个月在国内燃油车零售市场份额提升0.6个百分点。

2.2 中国历年新上市车型数量（按动力形式分）

2024年上市167款新车，为历史最多。2025年预计上市153款新车，84%为新能源（高于2023年的72%和2024年的83%）。自主品牌预计发布101款新车，其中93款为新能源。

2.3 2025年新车规划数量（按品牌国别和动力类型分）

2025年70%以上新车为中型或以上尺寸，中大型及以上占比37%。26%新能源新车定价在15-20万元区间（2024年为21%），仅12%在20-25万元。增程车型预计上市至少32款，远高于2023年的9款和2024年的22款。

2.4 中国乘用车批发销量预测（按车企/品牌分）

比亚迪2025年批发销量预计490万辆，同比增16%；吉利238万辆增10%；奇瑞266万辆增8%；小鹏39万辆增110%；零跑45万辆增54%。日系品牌市占率预计从11.0%降至9.4%，德国品牌从14.6%降至13.4%。

三、新能源车——插混占比45%，性价比与品牌力决胜

3.1 中国新能源乘用车零售销量及市占率预测

2025年新能源零售销量预计1335万辆，同比增22%，市占率从46.4%升至57.8%。批发销量预计1490万辆，同比增22%，市占率从44.4%升至52.3%。新能源车出口受欧洲关税影响，预计2025年仅增5%至120万辆。

3.2 中国新能源车市场纯电和插混车批发销量占比

插混（含增程）在新能源批发占比从2023年31%升至2024年前10个月42%。2025年预计达45%，2026年或达50%。前10个月批发销量前20车型中，插混/增程车型占11款。

3.3 新能源乘用车在不同价格区间的市占率

2025年新能源车在30万元以下所有价格带市占率预计超50%。2024年前10个月，10-15万元价格段新能源车零售市占率从21%升至45%，占比最高达32%。25-30万元区间市占率达72%，30-35万元区间未进一步增长。

3.4 不同品牌在不同层级城市的单店月均销量对比

比亚迪经销网络超3500家，三线及以下城市门店占比53%，单店月均销量同比提升近50%。特斯拉单店效率仍最高，过去12个月新开近150家门店。理想单店效率在蔚小理中最高，门店数量最少。小鹏三线及以下城市门店占比达34%，为蔚小理最高。