一、全球电商发展与跨境电商规模

1.1 全球电商零售额及渗透率（2021-2027E）

2023年全球电商零售额5.8万亿美元（+10.0%），预计2024年达6.3万亿美元，2024-2027年CAGR为7.9%。全球电商渗透率从2023年19.4%提升至2024年20.1%，预计未来每年提升约1个百分点。线上购物习惯持续深化为跨境电商奠定需求基础。

1.2 全球跨境电商交易额及渗透率（2019-2024E）

2023年全球跨境电商交易额约2.8万亿美元（+16.7%），预计2024年达3.3万亿美元。全球跨境电商渗透率从2019年5.2%提升至2023年8.0%，预计2024年达8.6%。跨境电商增速远超整体电商，成为全球贸易新增长极。

1.3 2023年全球前十大电商渗透率国家

2023年中国电商渗透率达45.9%位居全球前列，美国、欧洲电商渠道仍在增长期，存在较大提升空间。海外国家和地区电商渗透率的持续提升，为中国跨境电商行业的发展创造良好机遇和增长空间。

1.4 中国跨境电商零售市场规模及预测（2018-2027E）

中国跨境电商零售市场规模从2018年2010亿美元增至2022年4425亿美元（CAGR 21.8%），预计2027年达11019亿美元（2023-2027年CAGR 19.5%）。政策利好、电商平台出海及国际快递服务发展三重驱动下，中国跨境电商持续高增长。

1.5 中国跨境电商进出口规模及增速（2020-2024Q1）

2023年中国跨境电商出口额1.83万亿元（+19.6%），2024Q1出口4480亿元（+14%）。出口占总交易规模近8成。跨境电商综试区建设推进，中国高等教育人才红利释放，集结高素质研发和品牌营销的电商企业出海成为国际贸易发展大趋势。

二、跨境电商出口结构与竞争格局

2.1 2022年中国跨境出口电商B2B和B2C品牌商价值链拆解

B2C品牌商税前净利率25%-30%，明显高于B2B品牌商。B2C品牌商平台服务费、营销推广费、运输仓储费占比均高于B2B。但B2C品牌商通过直达消费者去除中间环节，整体盈利空间更大，品牌溢价能力持续增强。

2.2 2023年美国领先零售公司市场份额

亚马逊在美国在线零售市场份额高达37.6%，一骑绝尘。沃尔玛、eBay等位列其后。全球来看，亚马逊拥有超3.1亿活跃客户，月均流量2.84B，以绝对优势稳居电商平台全球流量第一。

2.3 2023年全球流量最大电商平台前十

亚马逊月均流量2.84B稳居第一，速卖通845M第二，沃尔玛748M第三，eBay700M第四。中国电商平台已占据重要席位，“出海四小龙”Temu、SHEIN、速卖通、TikTok Shop持续抢占全球市场份额。

2.4 中国跨境电商B2B和B2C平台类型

B2B跨境电商平台包括综合类（阿里国际站）、垂直类、服务类；B2C平台包括第三方开放式平台（亚马逊、eBay等）和自营型平台（SHEIN、Temu等）。第三方开放式平台基建完善、卖家快速上手；自营型平台自主性高、沉淀客户数据。

三、跨境物流与海外仓建设

3.1 跨境电商物流流程示意图

跨境电商物流涉及前端揽收、运输分拣、国内清关、干线运输、海外清关、海外仓储、末端配送等环节，包括国内、国际和海外三大货运段，需要多方协同配合。物流链条长、环节多、标准化要求高。

3.2 中国跨境电商物流市场规模及预测（2018-2027E）

2023年中国跨境电商物流市场规模约0.6万亿元，预计2027年达1.4万亿元（2023-2027年CAGR 18.5%）。跨境电商物流作为产业链关键支撑环节，正随跨境电商规模扩张而高速增长。

3.3 跨境出口电商物流不同模式分析

直邮模式（邮政小包、商业快递、专线物流）服务于轻小件货品，敏捷性和成本优势明显；海外仓模式要求提前批量备货至消费目的地，大件商品更友好、供应稳定性与客户体验占优。两种模式互补满足不同品类需求。

3.4 中国跨境出口电商包裹量（分业务模式）

海外仓模式包裹量占比逐年提升，反映行业从“轻小件直邮”向“大件品类海外仓”的结构性转变。截至2024Q1，全国建设海外仓超2500个、面积超3000万平方米，海外仓作为“最后一公里”基础设施支撑跨境电商新一轮增长。

四、轻工企业品牌出海

4.1 全球B2C电商市场家具家居类产品规模及增速

家具家居类产品有望成为全球B2C电商市场增长最快的类别，预计2028年GMV达5885亿美元（2023-2028年CAGR 12.6%）。美国及欧洲为全球主要市场，2023年GMV分别为748亿、859亿美元。基于发达国家可支配收入增加及网购便利性，家具家居品类具备持续增长动能。

4.2 中国卖家家具家居类B2C海外电商市场规模及预测（2018-2028E）

2023年中国卖家家具家居类B2C海外电商市场规模达7738亿元（2018-2023年CAGR 37.4%）。亚马逊、Wayfair、沃尔玛为主要第三方平台，2023年GMV分别为3213亿、315亿、238亿元。中国卖家是全球家具家居类产品最大的出口群体。

4.3 恒林股份营业收入及增速（2019-2024H1）

24H1恒林股份营收48.04亿元（+31.86%），跨境电商业务16.86亿元（+240.89%）。公司在美国五大区域设立35万平方米仓储配送中心，布局Amazon、Walmart、TEMU、TikTok等平台，制造拓客+品牌出海经营计划效果显著。

4.4 永艺股份营业收入及增速（2019-2024H1）

24H1永艺股份营收20.52亿元（+33.57%），境外收入15.82亿元（+32.11%）。对美业务已大部分实现越南生产出货，第三期越南生产基地在建，罗马尼亚基地23H1投产出货。公司与宜家、Staples、NITORI等全球知名采购商建立长期战略合作关系。

4.5 致欧科技营业收入及增速（2019-2024H1）

24H1致欧科技营收37.21亿元（+40.74%）。旗下拥有SONGMICS、VASAGLE、Feandrea三大自有品牌，产品进入欧洲、北美等70余个国家和地区，累计服务超2000万家庭。构建“自营仓+平台仓+三方合作仓”海外仓储体系，尾程派送高效。

4.6 乐歌股份营业收入及增速（2019-2024H1）

24H1乐歌股份营收规模持续增长，海外仓业务收入8.5亿元（+130%），累计服务超778家出海企业。公司在全球拥有17个自营海外仓（48.21万平方米），提前在美国核心港口区储备5000亩工业物流用地，自建仓持有成本为租赁成本的1/3到1/2，盈利空间有望持续增加。