国内晶圆厂产能释放及美国科技制裁持续加压,利于自主可控加速渗透。美国限制先进制程设备出口(如 EUV 光刻机维护服务),旨在延缓我国在先进制程的突破。同时,关税会导致设备和材料的进口难度和成本增加。但长期来看,随着国内晶圆厂在成熟制程领域实现全面国产化,先进制程的良率提升及产能释放,叠加新能源汽车和 AI 芯片需求增长,晶圆厂有望迎来经营拐点。后续 3440亿元国家大基金三期有望逐渐落地,将继续聚焦于半导体制造以及设备、材料、零部件等“卡脖子”环节,及算力芯片、存储芯片(HBM)等科技竞赛关键领域,加速中国半导体产业快速发展。据 Yole 预测,2024 年中国大陆全球代工产能份额为 21%,位居第二,仅次于中国台湾(23%);2030年有望占比达 30%,跃居为全球最大半导体晶圆代工中心。