为对冲利率上行100BP时FVTPL的损失,大行拨备覆盖率大约下降12-15pct(亿元)
2025-07-28 13:41:21
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(2)释放拨备,调节利润。我们参考利率敏感性测试中的 FVOCI 价值亏损,100BP 利率上行约使得 FVOCI 持有的金融工具亏损 2-3%的净权益,对于单家大行约为 1000 亿元。 我们假定 FVTPL 投资久期为 FVOCI 的 63%(2.32 年/3.67 年) 则按照久期估算利率上行 100BP,直接带来单家 FVTPL 的亏损大概是 630 亿元,大概为营收的 8%,假设为了维持利润稳定,需要少计提减值准备,使得拨备覆盖率下降12-15 pct,目前大行仍有充分的空间。
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