国内竞争格局:竞争激烈,百奥泰处于放量早期,销售额快速增长。截至 2024/7/3,中国已经有 10款贝伐珠单抗生物类似药获批上市,竞争较为激烈。根据米内网数据,2023年中国贝伐珠单抗的总销售规模为 107亿元(yoy23.9%)。齐鲁是国内首仿企业,2023年市占率为 48.6%,已经超过原研的 17.1%。百奥泰的普贝希 2021 年获批上市,是国内上市的第 5 款贝伐珠单抗生物类似药。根据米内网数据,2023 年普贝希的销售额为 2.3 亿元(yoy+100.1%),市占率为 2.1%(同比增加 0.8pct),市占率排名第 7。我们认为普贝希®处于放量早期,并且国内及海外商业化权益分别授权给百济和 Sandoz,我们看好合作伙伴赋能下,普贝希快速放量,未来销售额有望持续提升。