国新一波禁令限制,英伟达试图开发符合美国政府政策且不需要许可证的新数据中心产品,将推出 H20、L20 等型号。根据腾讯科技新闻,H20目前公布的参数规格,其单卡算力为 0.148P(FP16),大约为 A100 的50%/H100 的 15%,配 6 颗 HBM3e,96G容量,NVLink 提升到 900G/s。单卡算力的大幅下降,对国产 AI 厂商而言,相较 A/H800,需采购更多数量的 H20 以满足模型训练要求。此外,H20 单卡算力较低,可能难以满足千亿参数级 LLM 模型训练,将更适用于垂类模型的训练及推理。我们认为单卡性能的不足以及资本开支的上升,将倒逼国产 AI 下游厂商加速国产替代。