主要作物和葡萄栽培的保费率平均上升，但林业和草地的保费率下降，后者的灾害风险现已由国家保险基金(National S 2023）。保费上涨是由于主要作物和葡萄酒面临的风险上升，特别是损失层在20-50百分比之间。然而，保 险公司仅覆盖林业和草地的20-30百分比损失层，FSN则赔偿经常性的大额损失。因此，这些生产的风险保 费低于改革前。这是重要的，因为这引发了一个问题，即保险公司在气候变化的背景下如何保持能够承受的 保费率，这需要稳定纯保费并降低加载因子。它还突显了FSN在管理水果和草地部门因高损失而产生的补偿 方面所面临的挑战。对此问题的回应可能涉及在国家或欧洲层面考虑传统或创新的再保险方法（如灾难债券 一个共同保险池。这个名为“法国农业气候组”的池的章程和法规已于2025年9月获得法国竞争管理局的确 认。法国农业气候集团的目标对于国家保险体系的未来至关重要。该集团旨在通过共享保险公司的索赔数据 增加气候风险的集中，以降低纯风险溢价，降低行业准入壁垒（如信息成本），并改善所有农业运营和作物 的可保险性，包括较小的作物。此外，集团还旨在通过集团内部初步再保险和将剩余风险的谈判委托给传统 或替代的私人再保险（如灾难债券）来降低负担率。 保险改革的财务结果将通过未来的经验得到验证。在2023年和2024年的两年中，保险公司的盈余与保费（S/P）比率得 到了改善，国家保障基金的使用也仅轻微。 但是，法国中央再保险基金的农业气候研究（Kapsambelis 2023）显示出与气候变化相关的两个潜在挑战 ：（1）主要作物在20%到50%的层次上损失频率的增加，可能导致保险公司的S/P比率恶化；（2）草地（ 在此背景下，我们进行了精算分析，以量化法国农业面临的风险，并设计了一项示范性财务策略，以增强该 国对这些风险的韧性。我们对26种主要农作物和牛奶组成的投资组合进行了深入分析，这些作物和牛奶的总 面积和生产价值几乎占到植物产品的90%。该投资组合的总生产价值接近690亿欧元。分析显示，该行业每 年面临约22亿欧元的预期损失，占投资组合总价值的3.21%。 为了了解潜在金融冲击的规模，我们量化了该国的或有负债，这是一种政府可能在严重农业灾害发生后面临的财务义务 研究发现，在任何给定年份中（即每100年一次的事件），损失超过73亿欧元的概率为1%。这突显了农业生产波动所带 投资组合中的各种农业产品对冲击的反应并不相同；小麦的坏年可能不是葡萄的坏年。这种不完美的相关性 创造了一个自然缓冲，显著降低了整体风险。如果忽略这种多样化影响，对于每100年一次的事件的估计损 失将会翻倍，达到156亿欧元。认识到这一效果，对于设计高效且具成本效益的金融保护策略至关重要，该