中海+中建系多平台协同拿地,土储优质有望对未来的盈利能力形成支撑。公司拿地节奏稳中有进,新增土储规模领先行业,中海地产 2025 年新增土地价值990.7亿元,新增土地建面 510.7万平米,均位居行业第一。同时中建地产旗下的中建智地、中建东孚、中建玖合、中建壹品合计新增土地价值 419.1亿元;从拿地质量来看,公司新增土储集中于一、二线城市。1H2025公司于北京、上海、深圳、杭州四个城市拿地金额占比达 75%,拿地面积达 53.5%。依托核心城市的高价值地块,地产行业企稳回升时公司有望实现更强的利润弹性。