我们总结 ETC 抢装潮的逻辑链如下:政策出于国计民生的考虑明确规划 ETC 安装的数量与落地时间指引;商业银行基于吸引高净值客户的动机推动 ETC 补贴,带动安装量;合规供应商通过多路径扩大产能、保障产品质量的同时,满足了激增的需求量。三方面共同导致 ETC 抢装潮的大机遇。 国内车载 eCall 强制搭载与 ETC 抢装潮有类同之处,但需求持续性、对供应商要求更高 两轮产业趋势的逻辑具有高度相似性。本轮 eCall 强制安装与 ETC 抢装潮的逻辑类似,都是国家利民政策规定了明确的时间节点,带动短期销量大幅增长所致;并且都属于车上搭载的产品,有车规的使用年限、使用工况的要求,因此供应商资质具备一定壁垒。