2025.11.18 日公司发布 25-27 年股东回报规划,提出 25-27 年度,公司每年度现金分红总额占当年归母净利润的比例不低于 75%,且每股派发红利金额不低于 24 年度每股派发现金红利 1.22 元(含税),公司重视股东回报,进一步强化其中长期价值。我们选取了海内外主要的乳饮公司作为参考,计算得 24 年分红比例的均值为 49.0%,股息率均值为 3.9%,伊利的分红比例高企,我们以 75%的分红比例计算,参考华泰盈利预测,则 2026.2.2 日股价对应 26 年股息率为 5.2%,在海内外的主要乳饮企业当中具备竞争力。