“羟瑞舒阿”大单品潜质,快速放量中。羟瑞舒阿(羟考酮、瑞芬太尼、舒芬太尼、阿芬太尼)是公司麻醉线新上市的四大重磅品种,市场空间大、竞争格局好。其中 2022 年样本医院销售数据显示,瑞芬太尼和舒芬太尼分别达到 11.2 亿元和 6.9 亿元,如若按照一定比例放大样本医院销售额,终端销售数据支撑瑞芬太尼和舒芬太尼大单品逻辑,恩华药业的瑞芬太尼和舒芬太尼有望成长为大单品。根据公司 2023 年 4 月 14 日投资者“目前羟考酮进院有 1000多家,瑞芬太尼和舒芬太尼进院均超过 2000家,阿芬太尼进院近 200家,今年羟、瑞、舒、阿 4个新镇痛产品预计能实现收入 9-10亿元”。我们预计随公司产品加速进院,产品推广持续推进,2022-2025 年该四大品种的销售收入复合增速有望达到50%,收入占比从 10%提高到 20%,成为公司增长的重要来源。