公司 24Q4 营收 30.8 亿美元,同比+23.7%/环比+8.3%,位于指引上限(28-31亿美元);毛利率为 61.7%,同比 -0.9pct/环比 +0.5pct,略超指引中值(60.5%-62.5%)。公司预计 25Q1 收入 28.5-31.5 亿美元,中值同比+27.1%/环比-2.5%,其中逻辑占比 73%,存储占比 27%(DRAM 和 NAND 分别占比 75%和 25%);预计毛利率 61%-63%,中值同比+2.2pcts/环比+0.3pct。公司指引 2025年全球 WFE 支出同比增长 5%,主要系 AI 及高端移动设备需求推动前沿逻辑和存储客户不断增加投资。