未来:仍将维持快速增长。门店拓展:截至 2021 年,公司已进驻超过 4000 家家装店,同比净增加 800 家。家装渠道客户追求性价比,箭牌进驻之后优势明显,目前公司已基本进驻头部家装公司,我们预计公司未来将加大对腰部和更区域化的家装公司拓展。单店提货提升:我们测算 2021 年公司平均每家家装店提货额为 23 万元,同比+52%。预计随着家装渠道销售智能化和套餐化占比提升,家装店的单店提货额有望进一步提升。我们预计 2022-2024 年,公司家装渠道营业收入 9.9 亿 /11.8 亿 /14.2 亿元,同比+3.0%/+20.0%/+20.0%。