机器人行业周报：Optimus德州工厂规划千万台产能宇树轮式人形G1~D首发-251116（12页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业双周报行业双周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.11.16 Optimus 德州德州工厂规划千万台产能工厂规划千万台产能，宇树宇树轮式人形轮式人形 G1-D 首发首发 Table_Industry 机器人机器人 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_Report 相关报告相关报告 机器人1X NEO 机器人开启预定；乐聚开启上市辅导2025.11.01 机器人特斯拉拟 26Q1 发布 Optimus V3；宇树科技发布全尺寸仿人机器人 H22025.10.25 机器人宇树新款人

2、形机器人 H2 亮相，关注生态链机会2025.10.22 机器人小鹏新一代机器人将首发，智元精灵 G2落地新产能2025.10.18 机器人智元龙旗达成合作，Figure03 正式发布2025.10.12 机器人行业周报 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 肖群稀(分析师)0755-23976830 S0880522120001 李启文(分析师)021-38038435 S0880524060001 黄龙(分析师)021-38031028 S0880525070027 本报告导读：本报告导读：Optimus 德州德州工厂扩建在即，人形机器人陆续在多个应用场景落地，产业融资呈

3、现工厂扩建在即，人形机器人陆续在多个应用场景落地，产业融资呈现加速状态。加速状态。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商，包括：1）执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动。2）减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德；3）丝杠类：推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技；4）丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床；5）轴承：推荐标的为龙溪股份；6）传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股

4、份。7）整机：相关标的为优必选、越疆和亿嘉和。Optimus 德州德州工厂扩建在即，工厂扩建在即，Walker S2 多机协同首登全运会。多机协同首登全运会。特斯拉德州园区开始施工，Optimus设计产能达1000万台。三台Walker S2 全运会开幕式奏乐，展现毫米级位置控制和毫秒级多机协同能力，Walker 系列全年订单突破 8 亿元。进博会上人形机器人大放异彩，宇树科技展示机器人拳击，Hexagon 首发工业场景人形机器人，可用于汽车制造过程中的瑕疵检测。亿嘉和与华为云签署合作协议，越疆携手信维亿嘉和与华为云签署合作协议，越疆携手信维布局布局具身智能。具身智能。亿嘉和将提供丰富的场景应

5、用经验，配合华为云自研的 CloudRobo 具身智能平台，联合打造端云协同云原生机器人产品。越疆凭借丰富产品矩阵和强大自研能力助力信维转型升级，信维将增强越疆核心零部件保障能力。智元机器人收购上纬信材并发布机器人预热海报，预计后续上纬将独立开展具身智能业务。智元近日完成股改，上市计划引发各界期待。具身智能赛道融资加速，资本具身智能赛道融资加速，资本热情依旧热情依旧。1）无界动力获首轮 3 亿元天使融资，累计融资额已超 5 亿元。2）泉智博完成超亿元 A+轮融资，人形机器人核心零部件增产在即。3）桥介数物完成 PreA+轮融资，巩固机器人行为控制领域先发优势。4）XDream 成立两月既获数千

6、万融资，致力有“生命感”的智能体开发。5）深朴智能种子轮融资达两亿元，强势进入家用具身机器人赛道。风险提示：风险提示：国产设备替代不及预期、人形机器人产业化不及预期、产业政策不及预期。行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 12 目录目录 1.行业新闻及公司动态.3 2.投融资动态.8 3.投资建议.9 4.风险提示.11 1ZRVtRzRoNrMnPsMuNrOoO6MbP7NpNnNsQnQjMmNrQjMpOuM9PrQpPuOpMqOvPtOvM行业双周报行业双周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 12 1.行业新闻及公司动态行业新闻及公司动态 海