新能源及工业行业：OpenAI宣布与甲骨文和软银合作在美国增设五个星际之门数据中心；美国众议院通过法案加快可调度发电互联进程-250926（37页）.pdf

1、新能源及工业NewEnergy&IndustrialsOpenAl宣布与甲骨文和软银合作，在美国增设五个星际之门数据中心；美国众议院通过法案，加快可调度发电互联进程OpenAlAnnouncesFiveMoreUSStargateDataCenterswithOracleandSoftBank;USHouseGreenlightsBilltoStreamlineInterconnectionforDispatchableGeneration热点速评FlashAnalysis核心观点：1）全球基建和建筑装备：数据中心：加拿大数据中心市场将呈指数级增长，项目规划规模接近9GW；美国能源市场动态：西

2、南电力联盟批准加速大负荷互联政策；FERC终止更新其天然气管道和液化天然气提案审查政策。三、全球能源工业。.11一、全球基建与建筑装备北美主要市场的数据中心空置率创历史新低，反映出数据中心需求强劲。根据世邦魏理仕的报告，北美主要市场的数据中心包括：北弗吉尼亚州、佐治亚州亚特兰大、德克萨斯州达拉斯-沃斯堡、伊利诺伊州芝加哥、亚利桑那州凤凰城、加利福尼亚州硅谷、俄勒冈州希尔斯伯勒和纽约三州地区，空置率已降至1.6%。自25H1以来，250至500千瓦机柜的平均要价上涨了2.5%，而10兆瓦以上部署的机柜平均要价上涨了19%，原因主要为超大规模数据中心的需求、有限的电力供应以及建设成本的上升。美国A

3、I算力需求爆发式外溢，云基础设施服务商直接受益。甲骨文公司2026财年第一季度末的未履行绩效义务（RPO）价值超过4550亿美元。公司已与人工智能领域的头部企业签署了多项重大云服务合约。Oracle最新财报数据显示，其云基础设施（OCI）收入同比激增54%，剩余履约义务（RPO）规模大幅攀升至4550亿美元，凸显出Meta、OpenAl等科技巨头在AI领域的算力需求已远超自身数据中心部署能力，短期内不得不将大量负载转向第三方云平台。这一趋势表明，AI产业化进程正持续加速，而超大规模云服务商因其弹性供给能力、异构算力支持及跨区域覆盖优势，成为承接AI工作负载溢出的关键载体。加拿大数据中心市场将呈

4、指数级增长，项目规划规模接近9GW。据DCByte的报告，截至2025年第二季度，加拿大IT总容量为10.3吉瓦。IT总容量是指四种设施提供的容量之和：已运营设施、在建设施、已承诺设施（指已获得所有必要要素但尚未开始建设的开发项目）以及处于早期阶段的项目（指已获得部分但非全部所需要素的项目）。加拿大目前拥有1.4GW的有效容量，其余9GW的总IT容量由处于不同开发阶段的项目组成。在这9GW中，有6.9GW处于早期阶段。二、全球电气与智能装备（一）工业设备价格指数紧张的供需关系、稳定的竞争格局等因素使得燃气轮机价格指数持续上升。2025年8月，燃气轮机价格指数同比增长3.43%，环比下降0.41

5、6%。短期来看，价格指数有所回落。(divcenter)图1:PPI:燃气轮机(/divcenter)预计美国燃气轮机市场未来增长动力主要来自再工业化、AI数据中心发展。美国虽然燃气发电量远高于中国，但其电力需求相对平稳，美国燃气轮机建设爆发期为2000-2005年，现有燃气轮机规模较大且可以满足发电需求，所以短期美国燃气轮机在建规模相对较小。预计美国市场燃气轮机的未来增长将由数据中心推动。在价格走势上，热管理系统核心零部件PPI持续上升。泵与压缩机作为关键动力部件，生产者出厂价格指数（PPI）自2003年为基期持续上扬，2020年起加速上升，预计在AI数据中心建设热潮下，需求刚性将支撑其价格

6、维持高位震荡。美国电力需求持平的时代已经过去，各大系统运营商不断提升未来电力需求预期。美国官方预测的全国电力需求增长从2.8%上升至8.2%，此前预计未来五年内峰值需求提升66GW，近期的更新文件显示在此基础上又增加了61GW，预计到2029年全国电力需求增加15.8%。其中部分额外增长仅反映了对去年不完整预测更新的修正，同时几个关键地区预测发生了重大变化。特别是德克萨斯州(ERCOT)最近在其2029年预测中增加了约37GW到43GW。截至2024年12月美国已批准超过500亿美元的新输电扩建投资，而NERC呼呼加大对跨区域输电的投资。根据FERC的数据，2023年仅建造了55英里超高压输电