计算机行业深度报告：政策春风产业蓄势-241216（32页）.pdf

1、证券研究报告：计算机|深度报告2024 年 12 月 16 日市场有风险，投资需谨慎请务必阅读正文之后的免责条款部分行行业业投投资资评评级级强强于于大大市市|维维持持行行业业基基本本情情况况收盘点位4722.1552 周最高5095.6552 周最低2805.53行行业业相相对对指指数数表表现现（相相对对值值）2023-122024-022024-052024-072024-102024-12-35%-29%-23%-17%-11%-5%1%7%13%19%25%计算机沪深300资料来源：聚源，中邮证券研究所研研究究所所分析师:孙业亮SAC 登记编号:S1340522110002Email:分

2、析师:丁子惠SAC 登记编号:S1340523070003Email:分析师:常雨婷SAC 登记编号:S1340523080001Email:近近期期研研究究报报告告信创进入加速期，迎来“鸿蒙时代”-2024.11.21政政策策春春风风，产产业业蓄蓄势势l化化债债“及及时时雨雨”，产产业业迎迎新新机机11 月 8 日，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措，存量安排4万亿+增量6万亿限额，加上2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务 2 万亿元，仍按原合同偿还，合计可化解地方隐形债务 12 万亿元。化债举措预计带来 G 端业务订单、项目验收、回款等环节的改善，信创

3、、数据要素、车路云、应急&城市安全等产业迎来新机。信信创创：2024 年 5 月，中央网信办等多部门联合印发信息化标准建设行动计划（20242027 年），强调 2027 年的关键时间节点：到2027年，信息化标准工作协调机制更加健全，信息化标准体系布局更加完善，标准研制、服务等基础能力进一步夯实。从信创“2+8”的发展阶段来看，2024年信创替换已进入关键时期，我们认为相关政策有望陆续出台，保障替换完成的时间节奏。产业链相关个股：（1）信创：达梦数据、中国软件、中国长城、海量数据、太极股份、深桑达、浪潮信息、海光信息、中科曙光、麒麟信安、中孚信息、中亦科技等；（2）鸿蒙：软通动力、润和软件、

4、常山北明、九联科技、拓维信息、中国软件国际、诚迈科技、亚华电子、狄耐克、云鼎科技、博彦科技、科蓝软件、长亮科技、法本信息、福昕软件、彩讯股份、万兴科技、新大陆、新国都等；（3）工业软件：中控技术、索辰科技等。数数据据要要素素：10 月以来，国家数据基础设施建设指引、关于加快公共数据资源开发利用的意见、公共数据资源登记管理暂行办法、关于促进企业数据资源开发利用的意见等政策文件已陆续发布。我们认为，2024 年行业将进入政策落地+订单扩容的新阶段。根据招标网公开披露消息，今年以来，多地“数据要素可信流通平台”、“数据要素汇聚治理平台”相关项目审批和招投标的节奏加快。产业链相关个股：（1）可信数据空

5、间：太极股份、深桑达、易华录、云赛智联、广电运通、亚信安全等；（2）公共数据运营：中科江南、博思软件、新点软件、山大地纬、国新健康、银之杰、久远银海、零点有数等；（3）数据资产管理：三维天地、普元信息、国子软件等；（4）数据资源入表：上海钢联、卓创资讯等。车车路路云云：2024 年 1 月 15 日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输部联合印发关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，7 月 1 日，20 个试点城市名单公布。鄂尔多斯市，十堰市，武汉市，北京市都提交项目审批，金额分别是 1.05 亿元，7 亿元，170 亿元，99.4 亿元，近期一些地市

6、也开始启动项目，发布施工/监理招标公告。产业链相关个股：（1）车路云一体化：万集科技、金溢科技、千方科技、四维图新、高新兴、通行宝、易华录、汉鑫科技、云星宇、启明信息等；（2）自动驾驶：请务必阅读正文之后的免责条款部分2中科创达、光庭信息、慧翰股份、经纬恒润等。应应急急&城城市市安安全全：2024 年 10 月，国务院新闻办公室连续举行新闻发布会，国家发改委、财政部分别表示将推出一揽子增量政策，通过发行超长期特别国债、增加债务额度等举措，支持城市更新重点项目、支持地方化解隐性债务等。一揽子增量政策叠加化债举措为城市安全&应急管理领域注入充足资金，带来整个行业继续扩容。产业链相关个股：辰安科技、