计算机行业：科技链主华为生态-230831（22页）.pdf

1、 行业行业报告报告|行业深度研究行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机计算机 证券证券研究报告研究报告 2023 年年 08 月月 31 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级)上次评级上次评级 强于大市 作者作者 缪欣君缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 张若凡张若凡 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521090001 资料来源：聚源数据 相关报告相关报告 1 计算机-行业研究简报:大模型是工具还是伙伴？2023-08-24 2 计算机-行业点评:运营商引领，国内 AI 信创有望加速 2023-08-23

2、 3 计算机-行业专题研究:“安卓版”大模型助推，算力和应用的黄金时代 2023-08-13 行业走势图行业走势图 科技链主，华为生态科技链主，华为生态 回顾历史和审视当下全球科技产业，任何创新都依赖于产业链巨头的突破回顾历史和审视当下全球科技产业，任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从和带动。从 C 端手机到端手机到 B 端端 AI 在内服务器，我们看好华为生态驱动，服务在内服务器，我们看好华为生态驱动，服务器产业加速。器产业加速。1、从供给端从供给端看看，0-1 的突破（重视的突破（重视 910B）：麒麟芯片回归，下行速率达麒麟芯片回归，下行速率达 5G 水平。水平。近日华为发售新机

3、Mate 60 Pro，根据媒体评测，Mate 60 Pro 搭载麒麟 9000S 处理器，性能对标骁龙 888，且能效比优于骁龙 888。5G 方面，Mate 60 Pro 在测试软件显示 4G 情况下，下行速率超 850Mbps。昇腾昇腾 910B NPU 算力对标算力对标 A100。科大讯飞与华为联合发布了讯飞星火一体机，基于鲲鹏 CPU昇腾 GPU，算力达 2.5 petaFLOPS。据第一财经消息，星火一体机使用的是华为尚未官方对外发布的昇腾 910B 人工智能芯片，算力对标英伟达 A100。2、从需求端看从需求端看，金融，金融+运营商运营商+互联网互联网信创的信创的三重催化三重催化

4、：金融信创：金融信创：进入关键时点，深入核心业务系统改造。进入关键时点，深入核心业务系统改造。近期金融信创加速落地，大额采购订单频繁出现，华为市场份额快速提升。从订单中分析，金融信创系统改造项目中，华为系对比海光信息采购量项目数比例已接近1:1。运营商信创运营商信创：运营商引领，国产运营商引领，国产 AI 服务器采购加速。服务器采购加速。近日中国电信发布 2023-2024 年 AI 算力服务器集中采购项目相关公告。对比 2021-2022 年服务器集中采购项目，此次集采 AI 服务器数量大幅增长，佐证国内 AI 服务器高景气度。此次采购项目预计国产占比约 47.5%，我们认为，运营商引领下，

5、国内 AI 信创有望加速。互联网信创：互联网信创：ARM 生态是未来，鲲鹏生态是未来，鲲鹏+昇腾是关键底座。昇腾是关键底座。目前，鲲鹏生态已与阿里云、腾讯云、网易云、百度等多家互联网企业进行合作，推出数据库、云游戏等解决方案。根据根据 IDC、中商产业研究院数据显示，、中商产业研究院数据显示，2023 年国内年国内 AI 在内服务器市场规模在内服务器市场规模将达到将达到 2245 亿元，考虑亿元，考虑 AI 等因素驱动，我们认为未来三年国内等因素驱动，我们认为未来三年国内 AI 在内服在内服务器市场规模复合增速将维持在务器市场规模复合增速将维持在15%+，2023年市场规模年市场规模或或将超将

6、超3000亿元亿元，我们看好华为生态驱动，我们看好华为生态驱动，AI 在内国产服务器产业加速在内国产服务器产业加速。建议关注：建议关注：服务器：服务器：神州数码、烽火通信（长江计算）、拓维信息、四川长虹（华鲲振宇）服务器操作系统：服务器操作系统：麒麟信安、中国软件、诚迈科技 上层软件生态应用上层软件生态应用:赛意信息、软通动力、捷顺科技、中软国际 风险风险提示提示：信创落地不及预期、技术发展不及预期、政策落地不及预期 -14%-5%4%13%22%31%40%49%2022-082022-122023-042023-08计算机沪深300 行业行业报告报告|行业深度研究行业深度研究 请务必阅读正