【国盛证券有限责任公司】医药生物周观点：第十二批国家组织药品集中采购启动-260726（6页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 医药生物医药生物 周观点：周观点：第十二批国家组织药品集中采购启动第十二批国家组织药品集中采购启动 市场观察市场观察 本周（7.20-7.24）医药生物板块下跌 2.03%（名 21/31），年初至今板块下跌 8.58%（名 11/31），本周医药板块有所回调。行业动态行业动态 第十二批国家组织药品集中采购启动第十二批国家组织药品集中采购启动，65个品种将于个品种将于 7月月 31日报价日报价 第十二批国家组织药品集中采购共纳入 65 个品种，将于 7 月 31 日在上海现场报价，采购周期截至

2、2029 年 12 月 31 日。公司动态公司动态 康方生物（康方生物（09926.HK）：）：HARMONi 更新分析更新分析 ITT 及西方人群及西方人群 OS HR 均改善至均改善至 0.76。随着随访时间延长至 23.2 个月，HARMONi 研究 ITT 人群 OS HR 由初步分析的 0.98 逐步改善至 0.76，西方人群 OS HR 同样为 0.76。Summit 已将本次更新分析结果提交FDA。长春高新（长春高新（000661.SZ）：推出金赛药业股权激励计划。）：推出金赛药业股权激励计划。方案覆盖不超过 256 核心骨干，20262028 年金赛药业收入目标分别为 98 亿

3、元、128 亿元和 161 亿元。益丰药房（益丰药房（603939.SH）：拟斥资）：拟斥资 2 亿亿3 亿元回购股份。亿元回购股份。回购价格不超过 30.56 元/股，回购股份拟用于员工持股计划或股权激励。英矽智能（英矽智能（03696.HK）：提 非阿片类疼痛候选化合物）：提 非阿片类疼痛候选化合物ISM9528，计划，计划 2027年进年进入临床入临床。ISM9528 为可透过血脑屏障的口服小分子抑制剂，临床前研究中在急性术后疼痛和神经病理性疼痛模型中展现疗效。该项目为公司自 2021 年以来提 的第 31 个PCC，公司计划于 2027 年推进至临床阶段。微创机器人（微创机器人（022

4、52.HK）：预计）：预计 2026H1首次实现半年度盈利。首次实现半年度盈利。公司预计净利润 2800万4000 万元，收入同比增长约 200%230%，整体毛利率提升超过 15 个百分点。和铂医药（和铂医药（02142.HK）：）：2026H1预计营收预计营收 1.20亿亿1.25亿美元，连续七个半年度亿美元，连续七个半年度盈利盈利。公司预计 2026H1 收入 1.20 亿1.25 亿美元，期内利润 6200 万6700 万美元，经调整利润 7000 万7500 万美元。收入增长主要来自战略合作、对外授权里程碑付款及诺纳生物相关业务。Revolution Medicines（RVMD.O

5、）：）：Daraxonrasib NDA 获获 FDA 受理，受理，期显著期显著改善经治胰腺癌患者生存改善经治胰腺癌患者生存。Daraxonrasib 用于经治转移性胰腺导管腺癌的 NDA 获 FDA受理。期研究中，Daraxonrasib 组与化疗组 mOS 分别为 13.2 个月和 6.7 个月，mPFS分别为 7.2 个月和 3.6 个月。Arrowhead（ARWR.O）：）：Plozasiran 两项两项 III 期达到主要终点，期达到主要终点，sHTG 适应症拟启适应症拟启动全球申报动全球申报。SHASTA-3 和 SHASTA-4 研究中，Plozasiran 治疗 12 个月后

6、的甘油三酯中位降幅分别为 79%和 81%；合并分析显示，广义 sHTG 人群累计急性胰腺炎事件较安慰剂减少 78%。公司计划于 2026 年底前向 FDA 提交 sNDA。建议关注建议关注 1.创新药：康方生物（09926.HK）、翰森制药（03692.HK）、石药集团（01093.HK）、科伦博泰生物（06990.HK）、信达生物（01801.HK）、三生制药（01530.HK）、恒瑞医药（600276.SH）、中国生物制药（01177.HK）、百利天恒（688506.SH）、艾力斯（688578.SH）、君实生物（688180.SH）、德琪医药（06996.HK）、和铂医药（02142.