计算机行业周报：物理AI商业化加速！ ClaudeMythos讨论！-260418（17页）.pdf

1、 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 计算机 2026 年 04 月 18 日 物 理 AI 商 业 化 加 速！Claude Mythos 讨论！看好 计算机行业周报 20260413-20260417 相关研究 国产 AI 算力继续推荐！Claude、DeepSeek 新进展！计算机行业周报20260406-20260410 2026/04/11 26Q1 计算机业绩前瞻！关于大模型Harness 的讨论！计算机行业周报20260330-20260403 2026/04/06 证券分析师 黄忠煌 A0230519110001 洪依真 A

2、0230519060003 刘洋 A0230513050006 研究支持 崔航 A0230524080005 曹峥 A0230525040002 陈晴华 A0230525100001 罗宇琦 A0230124070004 联系人 王开元 A0230125030001 本期投资提示：本周周报内容：1）物理 AI 商业化加速，数据成关键壁垒；2）Claude Mythos 及Deepseek V4 更新；3）重点公司更新：达梦数据（GDMBASE AI 数据库推出）、聚水潭（盈利拐点已现，规模化+AI+出海驱动未来增长）、神州数码（Token 经济时代全栈智能焕发活力）。物理 AI 正由技术验证走

3、向商业化落地，产业竞争重心也由模型能力转向数据能力、仿真能力与场景闭环能力。物理 AI 训练依赖大量符合物理规律、具备交互反馈且可验证的环境数据，而真实世界数据又普遍存在采集成本高、长尾覆盖不足、加工复杂和物理一致性要求高等约束。因此，合成数据的核心价值不在于替代真实数据，而在于基于真实空间、真实道路和真实工业机理数据，对训练样本进行规模化扩展。未来产业竞争的本质，将 increasingly 体现在谁能够率先建立“真实数据沉淀结构化表达合成扩展闭环验证”的数据工厂能力。群核科技、五一视界、索辰科技，这类中游厂商本质上都在围绕真实世界数据构建物理AI 基础设施。即把原本分散、昂贵且难复用的空间

4、数据、场景数据和工业数据，转化为可训练、可验证、可持续迭代的数据资产与仿真平台。中游厂商的价值并不只是提供某一类软件或工具，而是在物理 AI 商业化过程中承担“数据放大器”和“场景基础设施”的角色，未来成长空间取决于其平台化能力、行业复制能力以及向更广应用场景延展的速度。讨论 Claude Mythos 影响。2026 年 4 月 16 日 Anthropic 发布 Claude Opus 4.7，强调复杂推理、Agentic Coding、多步任务执行、视觉理解和专业工作输出质量的提升，同时是公司首个对外试验新网安护栏的模型，通过真实世界反馈为Mythos级模型广泛开放做准备。我们认为，Op

5、us 4.7 迭代重点影响在：1）通过动态分配思考深度、更强记忆能力、新 tokenizer 提升长链 Agent 任务完成率；2）网安成为模型厂重点发展方向之一，模型商业化预计更依赖安全边界、权限分层与可控释放能力。重点公司更新：1）：达梦数据：GDMBASE AI 数据库推出；2）聚水潭：盈利拐点已现，规模化+AI+出海驱动未来增长。3）神州数码：Token 经济时代全栈智能焕发活力！重点推荐主线：1）数字经济领军；2）AIGC 应用；3）AIGC 算力；4）数据要素；5）信创弹性；6）港股核心；7）智联汽车；8）新型工业化；9）医疗信息化。详细标的请见正文。风险提示：行业若激进扩人策略，

6、可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页共17页简单金融成就梦想 本周周报内容：1）物理 AI 商业化加速，数据成关键壁垒；2）Claude Mythos 及Deepseek V4 更新；3）重点公司更新：达梦数据（GDMBASE AI 数据库推出）、聚水潭（盈利拐点已现，规模化+AI+出海驱动未来增长）、神州数码（Token 经济时代全栈智能焕发活力）。1、物理 AI 商业化加速，数据成关键壁垒 1.1 数据是 AI 落地物理世界的核心 物理 AI正由技术验证阶段步入商业化落地阶段，产业竞争重心也由模型能力本身转向数据能力、仿真